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期货市场风险及预防研究

期货市场风险及预防研究 在经济学中,最理想的市场形式莫过于期货市场,它不需要像现货市场一样即时交易。但是期货交易是一种风险投资,对于未来的市场经济发展都具有各种不确定因素,正是因为这些不确定因素的存在,风险一直伴随着期货市场的存在。风险控制和预防一
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期货市场风险及预防研究 经济学中,最理想的市场形式莫过于期货市场,它不需要像现货市场一样即时交易。但是期货交易是一种风险投资,对于未来的市场经济发展都具有各种不确定因素,正是因为这些不确定因素的存在,风险一直伴随着期货市场的存在。风险控制和预防一直都是期货市场经营管理中的最重要主题。
  一、期货市场风险类型
  (一)制度风险
  1.保证金制度风险。保证金制度是买方与卖方均要按照其所买卖期货合约金额的5%-10%提交资金,用来在结算时当做部分本金和双方保证遵守合约。由于我国目前风险控制机制的不健全,保证金制度并不能做到完全的规避风险;2.流动性风险。期货市场所产生的所有风险都来源于未来期货价格的浮动和价格的流动性。加之投资者无法全面的分析出价格波动趋势,使流动性风险成为期货市场风险的重要成分;3.交割风险。期货市场不同与股票,它的交割周期较短。某些投资者,如果在临近交割时还未及时进行对冲平仓,就要承担交割责任。多方就可以凭借其资金优势,逼其强行平仓;4.违规风险。有的交易者为了获取更大的利益铤而走险故意违反法律法规,违规操作不会被纵容,最后只会导致交易者被交易所处罚。
  (二)管理风险
  1.投资机构内部管理风险。投资机构的内部风险控制薄弱,在进行期货交易的过程中,期货市场内部的交易决策、资金划转、交易执行等方面监管控制不够,没有健全的规章制度的监督机制。投资机构生产经营过程中,需要对企业可能面临的风险有一定的预估能力,在执行上具有收集风险信息的能力,出现风险后能提前做好相应的对策,形成一个完整的风险控制体系;2.国家监管风险。目前我国的经济体制正在进行较大改革,不论是哪种经济市场期货都不稳定。在有的方面,国家的法律法规不够健全。比如发生会计政策变更,有两种处理方法,但套期保值准则并未明确指出该按哪一种方法来处理这项政策变更。、期货市场经济的发展,离不开松弛有度的国家政策。
  (三)交易风险
  1.套期保值交易。套期保值交易是企业开展的一种利用在现在签订的期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物,当期间价格发生变动时对该合约没有影响,以达到风险转移的目的;2.套利交易。套利者利用市场上不同国家或地区短期利率之间差异,选择合适的时机把资金从利率较低的地方转移到利率较高的地方进行投放,以从中获得利息差额达到收益的目的;3.投机交易。投机交易是利用现货市场与期货市场价格的差异,低买高买来获得利益。
  二、期货市场风险防范
  (一)保证金制度风险防范
  有研究表明,当保证金上调时,买卖双方均会因为保证金的投入加大遵守合约的概率就越大,可以使得期货市场风险减少;而当保证金下调时,对买卖双方是偏于有利的,因此对期货市场风险的影响不大。因此期货市场可以通过略微上调保证金所占商品总值的比例,来减小期货市场保证金问题的风险。
  (二)强行平仓风险防范
  首先投资者需要时刻关注自己的资金是否充足,避免出现账户中保证金不足的情况。其次需要客观判断自己的持仓能力,减少满仓出现的概率,有止损概念,不要盲目追求高收益而忘记同时伴随着的高风险。最后自己要及时对冲平仓,要谨慎隔夜持仓,对账户资金进行合理分配,控制好持仓比例,提高风险意识。
  (三)违规风险的产生的两个方面与防范措施
  一是投资者没有进行系统的期货市场规则学习,所以应该对进入期货市场的人进行事前风险教育,系统地学习实践,建立自己的交易系统。要求投资者交易行为规范,要求参与期货市场的人员对经济和期货的概念以及运行方式有较高的认识和素养。另一方面是投资者怀着侥幸心理为了获得高收益而故意违反期货市场规则,这种情况下所带来的风险是投资者自己造成的。要想降低风险就只有靠投资交易所加强监管力度,减少或者杜绝投资者的违规操作行为。
  (四)期货交易所内部风险和国家监管风险防范
  国外的期货交易市场已经发展了上百年,相对于我们国家,其经济体系发展的也相对完善。我国可以通过对国外期货市场的研究,学习并找到适合我国基本经济制度的管理方法,学习风险防范使交易所内部能够合理控制风险。另外国家还需尽快制定好与期货市场相关的法律法规,能让投资交易所在遇到某些问题时有法可依。时刻监控期货市场的发展方向,在出现问题时及时干预和制定解决方案。
  (五)价格波动风险防范
  期货市场最主要的特征之一就是价格的波动。要减小价格波动所带来的风险,首先需要全面的监测影响我国期货价格波动的影响因素,具有风险意识,提前对价格的变动做出相应的对策,建立完善的风险评估体系,达到对风险的预警作用。
  (六)交易个体风险防范
  对于交易所方面,为了避免某个合约的涨停板或者跌停板连续出现单边无连续报价时,可以通过实行强制减仓,以达到快速、有效解决市场风险的结果,防止会员大量违约的情况出现。投资者是期货市场的主体。投资者要在期货市场中选择一个或多个适合自己的商品,这需要投资者能够及时判断未来的发展方向,选择自己熟悉易上手的品种,根据自身的经济实力和能力进行投资,不能盲目过度下单和超出自己资金能力范围。因为期货市场随着商品或金融价格的波动随时会需要追加保证金。企业投资者可以经过预估分析对比,从而选择最优套期保值比。
  三、总结
  期货市场属于风本文由毕业论文网http://www.lw54.com收集整理险投资市场,它从产生到现在,风险一直都是存在的,我们虽不能完全的消除期货风险,但可以对未来市场的发展趋势进行观察分析,总结各种风险发生的情况,研究风险市场。当国家针对对期货市场管理经过完善,使我们能够有效的预防那些可以控制的风险,降低风险发生的几率,使市场发展更加平稳。 转载请注明来源。原文地址:http://www.lw54.com/html/Stock/20160726/6244722.html   

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